票据转贴
今日市场资金面整体先紧后松,票据市场交投活跃。早盘市场供给呈现井喷态势,买方则纷纷观望,供需失衡下票价快速上行,其中足月国股成交一度触及2.10%;伴随买方需求陆续释放,票价开始触顶回落。临近午盘,7月国股成交已回落至2.01%附近;午后仍有部分机构亟待调节规模,票价整体持稳未再明显波动。
同业存单
● 一级日评:
存单一级市场,除6M期限外,到期日均落在非工作日,全天交投清淡,成交地量,成交收益率较前日有所回落。其中1M国股发行位置2.10%,几无成交;3M大行国股2.25%-2.30%同样少人问津;6M大行午后提价至2.31%成交寥寥,国股提价2.32%-2.33%后仅有少量买盘关注,AAA城商则是在2.35%以上募集到不少需求;9M-1Y情况较为类似,大行国股买盘较为谨慎,仅个别高收益城农商行偶有成交。
● 二级日评:
今日同业存单二级成交活跃。2月份到期大行国股主力成交2.05%-2.10%附近,落三月份到期大行国股全天主力成交2.2%附近,AAA大城农商2.20%-2.23%附近。二季度方面,四月份到期大行国股2.32%-2.35%成交,五六月到期大行国股2.3%-2.34%成交,AAA大城农商2.35%-2.38%成交。三季度方面,七月到期大行国股开盘2.35%、2.36%成交,午后下行至2.33%-2.34%成交为主;落八月九月到期大行国股2.33%-2.34%成交为主。四季度,十月份到期大行国股主力成交2.33% 和 2.34%,落十一月到期大行国股2.34%-2.35%成交为主,十二月到期大行国股2.33%、2.34%成交为主。1Y方面,大行主力成交2.32%-2.33%,盘中有2.315%成交;国股在2.35%-2.36%开盘,随后tkn至2.325%-2.34%附近,AAA大城商有2.36%成交。
2024年1月月评:
● 一级:
1M期限,月初个别大行1.95%位置发行少量,伴随1M期限到期日跨春节后,大行股份制发行方开始逐步有发行意愿,发行价格在2.20%-2.25%区间内震荡,但仍然与二级成交价格倒挂,所以需求一般;3M期限,发行收益率整体呈现下行趋势,月初大行股份制2.40%-2.42%位置发行,需求火爆,随后逐渐下行,股份制2.40%位置亦有大量买盘涌入,直至月末股份制发行2.30%位置亦有买盘关注,本月3M期限整体需求火爆;6M期限相较3M一路下行,该期限发行收益整体较为平缓,主力需求主要集中在大行2.40%-2.41%和股份制2.41%-2.43%位置上,整个月均有买盘关注,市场情绪较好;9M期限,纵观整个一月份,大行发行意愿较弱,个别发行直至中下旬才开始询价,该期限大行发行高点在2.44%位置,月末回落至2.40%位置,需求较好。股份制发行节奏也与大行发行一致,中下旬迎来2.44%高点,随后逐渐回落到月末的2.39%-2.40%位置,整体需求火爆。1Y期限,依旧是发行主战场,大行股份制募集量明显大于其余期限,整体发行收益率呈现温和下行,月头大行2.45%-2.46%位置发行,股份制2.46%-2.47%位置发行,吸引大量买盘涌入,随后温和下行,月中大行股份制2.44%-2.45%位置依旧吸引买盘关注,临近月末大行股份制下行至2.42%-2.43%位置,但买盘热情不减,发行持续火爆。
● 二级:
本月二级市场成交火爆。月内到期大行国股月初大行国股成交在1.75%-1.90%附近,随后上行至2.1%-2.25%附近成交,临近月末,资金宽松,月内大行国股又成交在1.95%附近;春节前到期大行国股即期交割成交在2.30%-2.33%附近,随后月末集中成交在2.35%-2.38%,最高成交在2.40%附近,月末跨月交割成交在2.00%-2.15%左右。一季度春节后至3月到期大行国股即期成交在2.22%-2.3%附近,后随着资金逐步收紧,大行国股上升至2.35%-2.38%成交,临近月末大量成交在2.33%-2.35%附近,月末有跨月交割大行国股在2.05%-2.20%附近成交;二季度,4月到期大行国股月初成交在2.30%-2.37%,后上升至2.40%-2.43%成交,随着月末逐渐宽松又tkn至2.33%-2.35%附近成交,5-6月到期大行国股月初成交在2.32%-2.38%,后上升至2.40%-2.44%成交,至月末又逐渐tkn至2.32%-2.36%附近成交;三季度到期大行国股月初成交在2.39%-2.50%,月中集中成交在2.40%-2.45%附近,随后市场情绪好转,月末成交下行至最低2.33%-2.35%附近;四季度到期大行国股月初成交在2.39%-2.47%,随时资金逐渐宽松,又一路tkn至月末2.33%-2.37%附近成交;1y期限,大行国股依旧成交活跃,在1月中上旬大行国股大量成交在2.44%-2.46%,随着市场预期好转,政策出台等因素的影响,1y期限大行国股于月末tkn至2.32%-2.35%成交。本月整体收益率月初有小幅度反弹上行,随后保持持续平缓,波动较小,3m-1y收益率价差逐渐缩小,并于月末呈下行趋势。
本币资金
今日市场资金面整体先紧后松。早盘开始,隔夜押利率加权少量ofr、押利率+20bpbid,押存单信用3.0-3.1%ofr;7天押存单2.3-2.35%bid。伴随市场融出增加,隔夜押利率加权成交增多、押cd成交在2.5-2.8%,7天成交进一步减少。午盘过后,市场均衡偏松,隔夜押利率加权持续供给,押存单成交在2.2-2.4%。至尾盘,市场宽松,市场需求饱和。中长期限方面,跨春节押利率2.4%ofr,押地方债2.4-2.45%附近成交。
外币资金
境内市场:
境内市场,隔夜成交5.40%-5.35%;一周报价在5.45%-5.37%;跨春节两三周报价在5.60%-5.50%;一个月报5.75%-5.60%;两个月报价5.70%-5.60%;三个月报价5.75%-5.65%; 六个月报价5.70%-5.55%;九个月报价5.60%-5.45%;一年期报价5.55%-5.40%。
境外市场:
境外市场,隔夜成交5.50%-5.37%,市场主要成交5.40%-5.38%;一周报价在5.47%-5.40%,成交于此区间;两周报价5.55%-5.48%;一个月报价5.60%-5.50%;两个月报价5.65%-5.55%;三个月报价5.62%-5.55%,市场有融出兴趣在5.62%-5.60%且成交于此区间;六个月报价在5.60%-5.50%, 市场有卖盘兴趣在5.58%附近;九个月报价5.50%-5.40%;一年期报价在5.45%-5.30%。
CNH市场:
CNH市场,隔夜报价在1.00%-0.50%;一周报价3.00%-2.50%;两周报价3.30%-2.80%;一个月报价3.30%-2.80%;两个月报价3.30%-2.80%;三个月报价3.30%-2.80%;六个月报价3.30%-2.80%;一年报价3.30%-2.80%。
当日市场:
其他货币成交: