转自：北京商报
在当前存款利率下行，理财又“买啥啥不行”的背景下，不少消费者把目光转向了大额存单或定期存款，但大额存单一单难求，动辄起存门槛20万元；定期存款虽锁定高利率，但一旦用钱提前支取，利息又“回到解放前”。
北京商报记者注意到，或正是基于消费者的这一流动性需求，微众银行近期多次对旗下可质押存单产品进行推广营销。
何为可质押存单
这款最高年利率3.35%的存款产品，是由微众银行推出的可质押存单，这其实是一款定期存款。北京商报记者体验发现，该产品50元起存，当日存入即可起息，产品期限包括3年期和5年期，对应年利率分别为3.25%、3.35%。
根据页面说明，该产品支持提前支取，按支取日银行挂牌活期存款利率计息。同时存满60天后，如需临时用钱也可选择质押贷款，贷款年利率为3.9%。
为什么要叫“可质押存单”？微众银行解释，这一存单比起普通的定期存款，还额外提供了一个备选服务，叫质押贷。如果遇到临时急需用钱的情况，在App上就可以向微众银行快速地借到一笔钱拿去周转、应急，借到的钱次日就可以还回去，而自己的钱还在银行里生息，不影响自己定期存款到期的利息。
以存入10万元的5年期定期存款为例，年利率3.35%，存入5个月（151天）后，提前取出5万元周转365天，算上提前取出本息和剩余到期本息，最终到期所得108437.92元，但若采用可质押存单的方式，扣除365天的贷款利率，最终到期所得114772.9元，较普通定期存款多得6334元。
简单看，这一产品对于消费者来说，最大用处其实是流动性管理，锁住高息的同时，中途如果急需用钱，可以采取质押贷款的方式变现，一定程度上能避免损失大笔的定存利息。
“存款质押贷款确实是有需求场景的，有人存款的时候不知道会不会有急用钱的事项，那么可以选择这种方式，等于加了‘保险’。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林评价道。
厚雪研究首席研究员于百程同样称，微众银行将定期存款和存单质押贷款相结合，通过合规前提下的产品创新，一定程度上解决了储户存款的高收益+高流动性的痛点，有利于提升存款的吸引力。而对银行来说，存款质押贷款的风险也比较可控，主要是如何做好产品便利化、合规营销和流动性的管理。
适合哪些人群
保本保息还能灵活用钱？不少消费者收到微众银行发出的营销文章后，也向北京商报记者提出疑问，这一可质押存单真的有那么好吗？值得买吗？又要注意哪些问题？
目前，微众银行可质押存单3年期利率3.25%、5年期利率3.35%，产品保本保息；当消费者急需用钱时，可以把存单质押给微众银行获得贷款，质押贷款年利率（单利）3.9%，可以贷存单本金的90%，个人存单质押贷款最高可借额度20万元，最长可借1年。
存单质押贷款其实并非新产品，此前主要是传统商业银行在推，早在2007年，原银监会也发布过《个人定期存单质押贷款办法》，对存单质押贷提出监管要求；另在2021年前后，微众银行和百信银行（目前已停售）等也推出存款质押贷产品，不过整体年利率较现在更高一些。
业内认为，相较于传统商业银行的存单质押贷款，互联网银行的存单质押贷全线上操作，无需去银行网点，流程简便，也不会出现假存单等问题。
互联网银行推出这一产品也有其背景原因。正如易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮分析，彼时民营银行正处在智能存款整顿期，银行试图推出此类功能来为客户提供更多资金方面的流动性，从现在的可质押存单跟当时的产品对比来看，本质上并无太大区别。在她看来，这一特色存款主要适合手头有闲钱，但又担心自身未来资金流动性不确定的消费者购买。
“微众银行的存单质押贷款满足了贷款监管要求，比如个人贷款的利率、贷款比例和金额限制等。”于百程进一步指出，可质押存单要做到两个前提，才会更受储户的欢迎。一是线上化、便利化的操作，质押贷款需要可以随时还款，如果操作麻烦，对储户的吸引力就弱；二是贷款利率和存款利率比较接近，这样使得储户周转资金的成本不高，存款收益才能得以保障。
由于个人贷款有20万元金额等限制，于百程认为，微众银行这一可质押存单产品对于熟悉线上操作、存款金额不太高的人群，将会更具有吸引力。
应明示贷款风险
可质押存单虽香，但也有问题需要注意。即在质押贷款期间，消费者贷款利率其实是高于存款利率的，也就是说这一期间消费者收益将是亏损状态。
另外因操作涉及到贷款，在业内看来，一旦贷款批下来后会上征信，而征信只显示负债，不显示资产，因此消费者个人的负债额增加，也不利于再在其他银行贷款。
在于百程看来，对于揽储压力比较大，同时技术能力比较强的互联网银行，可质押存单应该是比较有吸引力的产品。但在营销上，可质押存单因为涉及存贷两款产品，银行需要对产品性质和风险做充分的说明，比如若贷款周转资金需要的时间比较长，可能会抹掉存款端收益。
苏筱芮同样认为，银行宣传存款保本保息无可厚非，但应当向金融消费者讲清楚存款跟贷款是两个不同的产品，向消费者提供贷款利息试算等基本提示。
“我认为应该向消费者说清楚可质押存单的实质，因为存单的存款业务和存单质押贷款业务实际上是两个业务，这里存在两个问题：一般贷款业务比存单的利率要高，所以和取回现金不同，一般会需要支付费用，这样存款获取利息的目的没有达成，反而侵蚀本金；另一个问题是，存款一般是没有风险的，国家也兜底50万，但万一有风险，如果存款价值不足以清偿，最终也会回归到贷款人手上。这里就要注意，质押贷款是否会进入征信而影响自己的信用。故而，保本保息的宣传欠缺合理性，银行也应该对风险作出提示，尤其是征信记录层面的影响。”盘和林说道。
苏筱芮则称，将存款以及存款质押后的贷款产品打包后售卖，发展至今并没有太大突破点，其他银行不一定跟进，主要有三个方面：一是假设一位消费者存了3年期的存款，利率3.25%，但贷款利率3.9%，高于存款，那么按照一些银行存款的规则，金融消费者可以直接把未到期的3年存款取出来，哪怕利息全损，也会比再借贷款划算；二是在当今贷款利率水平普遍较低的情况下，一些资质较好的无需用到所谓的“质押”即可获取资金，又或者一些小微经营者通过申请大行的个人经营抵押快贷等产品，利率跟额度与民营银行相比具有显著优势；三是此前一些将存款跟贷款产品不当“搭售”的行为涉嫌诱导，侵害到金融消费者的权益，同时也损害了银行口碑。
针对可质押存单相关产品问题，北京商报记者向微众银行方面进行采访，但截至发稿，未收到回应。
北京商报记者 刘四红