市场成交量下降。上周(20240916-20240920)全市场成交量略有下降,沪深两市成交额位于2024年至今的2.7%分位数水平(前值为5.5%)。日均成交额未见明显好转,战略资金9月20日显著加仓,一定程度提振风险偏好。
成交额集中度有所分化。上周,行业层面成交额集中度转为下降趋势,个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为上升趋势,个股层面涨跌幅分化度转为下降趋势。
赚钱效应有所下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为4.73%,相比前值下降0.35个百分点。全A涨跌中位数为-2.61%,较前值下降5.99个百分点。Top25%分位数为-0.59%,较前值下降6.25个百分点。Top75%分位数为-4.57%,较前值下降5.54个百分点。
行业换手率小幅下降。上周换手率最高的三个一级行业为:计算机(8.18%)、社会服务(7.55%)、房地产(5.74%)。上周换手率最低的三个一级行业为:银行(0.53%)、石油石化(0.66%)、交通运输(1.49%)。
机构调研强度增加。从行业层面的机构调研强度看,电子(8.54%)、机械设备(5.02%)、医药生物(3.62%)三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看,中证100的调研强度最大,为2.99。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大,增加了2.48。
股市资金净流入。上周股市资金净流入432.30亿元,各分项资金为:较前值增加701.11亿元。(1)融资余额减少28.71亿元;(2)重要股东增持5.28亿元;(3)ETF流入447.93亿元;(4)新发偏股基金28.12亿元;(5)IPO5.93亿元;(6)定向增发0.00亿元;(7)重要股东减持4.68亿元;(8)ETF流出9.72亿元。
从资金流入流出来看,上周ETF净流入最多为419.22亿元。较前值,各分项的变化为:(1)融资余额增加82.21亿元;(2)重要股东增持减少2.94亿元;(3)ETF流入增加360.05亿元;(4)新发偏股基金增加20.49亿元;(5)IPO减少15.13亿元;(6)定向增发增加0.00亿元;(7)重要股东减持减少8.97亿元;(8)ETF流出减少217.20亿元。
资金流出风险增加。上周限售解禁家数为57家,较前值减少9家。限售解禁市值为321.81亿元,较前值减少287.93亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为526.19亿元。从行业来看,前两周限售解禁市值最多的三个行业为:基础化工(83.95亿元)、电子(51.20亿元)、社会服务(34.68亿元)。有12个行业没有限售解禁出现。
风险提示:数据更新滞后;数据统计误差;文中个股仅作数据梳理,不构成投资推荐意见。
成交热度
上周(20240918-20240920)全市场成交量略有下降,沪深两市成交额位于2024年至今的2.7%分位数水平(前值为5.5%)。日均成交额未见明显好转,战略资金9月20日显著加仓,一定程度提振风险偏好。
深交所上交所成交额
深交所成交额为0.93万亿,较前值减少5256.35亿元,在三年分位数中位列35.50%,较前值减少19个百分点。上交所成交额为0.75万亿,较前值减少3825.13亿元,在三年分位数中位列35.10%,较前值减少19.1个百分点。
科创板创业板成交额
科创板成交额为0.09万亿,较前值减少555.23亿元,在三年分位数中位列3.10%,较前值减少13.6个百分点。创业板成交额为0.40万亿,较前值减少2607.18亿元,在三年分位数中位列50.70%,较前值减少17.8个百分点。
各行业成交额及占比、边际变化
上周,成交额最多的3个行业分别为:电子(2079.31亿元,占总成交额12.39%)、计算机(1674.19亿元,占总成交额9.98%)、电力设备(1261.49亿元,占总成交额7.52%)。成交额最少的3个行业分别为:综合(20.78亿元,占总成交额0.12%)、美容护理(51.03亿元,占总成交额0.30%)、钢铁(96.29亿元,占总成交额0.57%)。
集中度与分化度
上周,行业层面成交额集中度转为下降趋势,个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为上升趋势,个股层面涨跌幅分化度转为下降趋势。
行业层面集中度
上周一级行业Top5成交额占比为42.93%,较前值下降2.62个百分点。二级行业Top10成交额占比为31.05%,较前值下降0.98个百分点。
个股层面集中度
从个股层面看,上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为54.15%,较前值减少0.4个百分点;成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为69.87%,较前值减少0.36个百分点。
行业层面分化度
从一级行业看,Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为4.09%,较前值上升1.65个百分点。Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为6.11%,较前值上升1.41个百分点。
个股层面分化度
上周成交额Top20%个股与Bottom20%个股的成交额之比为7.76,比值较前值减少0.23。
赚钱效应
Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为4.04%,相比前值下降0.46个百分点。全A涨跌中位数为0.87%,较前值上升2.7个百分点。Top25%分位数为2.64%,较前值上升2.64个百分点。Top75%分位数为-0.63%,较前值上升3.11个百分点。
换手情况
上周换手率最高的三个一级行业为:计算机(8.18%)、社会服务(7.55%)、房地产(5.74%)。上周换手率最低的三个一级行业为:银行(0.53%)、石油石化(0.66%)、交通运输(1.49%)。
从一年历史分位数看,房地产(38.40%)、非银金融(21.10%)、计算机(9.60%)三个行业的换手率均处在较高位置。而基础化工(0.00%)、基础化工(0.00%)、基础化工(0.00%)三个行业的换手率所处位置较低。
从三年历史分位数看,房地产(37.80%)、非银金融(21.10%)、计算机(12.80%)三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业(0.00%)、公用事业(0.00%)、钢铁(0.60%)三个行业的换手率所处位置较低。
从五年历史分位数看,房地产(56.90%)、社会服务(39.20%)、商贸零售(24.60%)三个行业的换手率均处在较高位置。而公用事业(0.70%)、公用事业(0.70%)、轻工制造(1.10%)三个行业的换手率所处位置较低。
机构调研
行业层面
从行业层面的机构调研强度看,电子(8.54%)、机械设备(5.02%)、医药生物(3.62%)三个行业的调研强度最高。
宽基指数层面
从宽基指数层面看,中证100的调研强度最大,为2.99。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大,增加了2.48。
股市流动性
资金供给:融资余额
上周,融资余额减少28.71亿元,较前值增加82.21亿元。
分行业来看,上周融资余额增加的Top3为:国防军工(1.26亿元)、农林牧渔(1.10亿元)、煤炭(0.63亿元);融资余额减少的Top3为:机械设备(-8.15亿元)、家用电器(-5.02亿元)、医药生物(-3.54亿元)。
本月以来,融资余额增加的Top3为:纺织服饰(1.71亿元)、钢铁(-0.09亿元)、综合(-0.60亿元);融资余额减少的Top3为:机械设备(-28.45亿元)、计算机(-19.94亿元)、电子(-17.65亿元)。
个股层面,融资余额增加的前十大个股为:紫金矿业、赤峰黄金、中际旭创、南都电源、银之杰、软通动力、万华化学、中国重工、巨化股份、英科医疗。个股层面,融资余额减少的前十大个股为:中国核电、宁德时代、三维股份、五粮液、东风股份、贵州茅台、药明康德、中国平安、万科A、京东方A。
资金供给:公募偏股新发基金
上周新发偏股型基金13支,发行量为28.12亿元。
资金供给:ETF净流出
上周ETF净流入438.21亿元,较前值增加315.41亿元。
上周净流入前十的ETF为:沪深300ETF易方达(84.14亿元)、沪深300ETF(78.72亿元)、沪深300ETF华夏(50.35亿元)、创业板ETF(25.16亿元)、中证500ETF(21.40亿元)、上证50ETF(18.87亿元)、中证1000ETF(17.93亿元)、中证1000ETF指数(14.21亿元)、中证1000ETF(8.07亿元)、科创50ETF(5.22亿元)。流出前十的ETF为:中国A50ETF(-0.88亿元)、5G通信ETF(-0.86亿元)、红利低波ETF基金(-0.83亿元)、消费电子ETF(-0.62亿元)、养殖ETF(-0.61亿元)、1000ETF(-0.43亿元)、红利ETF博时(-0.41亿元)、旅游ETF(-0.31亿元)、上证50ETF易方达(-0.25亿元)、上证综指ETF(-0.25亿元)。
资金供给:重要股东净减持
上周重要股东净增持市值为0.59亿元,相比前值增加6.03亿元。
上周重要股东增持家数为81家,较前值减少54家。上周重要股东减持家数为51家,较前值减少49家。重要股东净增持金额为0.59亿元。较前值增加6.03亿元。从行业来看,上周重要股东净增持市值最多的三个行业为:基础化工(1.93亿元)、钢铁(0.87亿元)、交通运输(0.54亿元)。上周重要股东净减持市值最多的三个行业为:国防军工(-1.30亿元)、汽车(-0.51亿元)、医药生物(-0.50亿元)。
资金需求:IPO
上周新增IPO 2家,募资金额5.93亿元。
资金需求:定向增发
上周无定向增发。
资金流出风险:限售解禁
上周限售解禁家数为57家,较前值减少9家。限售解禁市值为321.81亿元,较前值减少287.93亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为526.19亿元。从行业来看,前两周限售解禁市值最多的三个行业为:基础化工(83.95亿元)、电子(51.20亿元)、社会服务(34.68亿元)。有12个行业没有限售解禁出现。
数据更新滞后;数据统计误差;文中个股仅作数据梳理,不构成投资推荐意见。
分析师:王开SAC执业资格证书编码:S0980521030001
分析师:陈凯畅SAC执业资格证书编码:S0980523090002
联系人:郭兰滨
本文节选自国信证券2024年9月24日研究报告《资金跟踪与市场结构周观察(第三十四期)——战略资金加仓,风险偏好提振》